2018初级经济师《金融专业》答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.【答案】B

　　【解析】由商业银行和其他金融机构现金业务库通过不同渠道进入流通领域，形成企事业等单位库存现金和居民手持现金的过程，称为现金投放。

　　2.【答案】A

　　【解析】货币流通是指货币作为流通手段和支付手段形成的连续不断的运动。在现代信用货币制度下，货币流通由现金流通与存款货币流通两种形式共同构成。

　　3.【答案】A

　　【解析】如果中央银行减少黄金、外汇储备，无论购买者是企业、单位或是商业银行，也都会减少商业银行的超额准备金。

　　4.【答案】C

　　【解析】经营租赁又称服务租赁，是一种提供租赁设备或工具短期使用权的租赁形式。

　　5.【答案】A

　　【解析】单位银行券代表的货币金属价值=流通中需要的货币金属价值÷银行券流通总量，所以，银行券的流通量=流通中需要的货币金属价值÷单位银行券所代表的货币金属价值

　　=800÷4=200（亿元）。

　　6.【答案】C

　　【解析】凯恩斯货币需求理论的突出贡献是他关于货币需求动机的分析。凯恩斯认为，人们对货币需求的行为，取决于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。

　　7.【答案】D

　　【解析】该储户的应收利息=本金×月数×月利率=3000×12×2.25%=81（元）

　　8.【答案】C

　　【解析】浮动利率是在借贷期间可定期调整的利息率。调整期限和调整时间作为基础的利率选择，由借贷双方在借款时议定。

　　9.【答案】A

　　【解析】商业信用是指企业之间在商品交易中相互提供的信用，其基本形式是赊销商品和预付货款。消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构对消费者提供的信用。银行信用是银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。租赁信用是租赁公司、银行和其他金融机构，通过出租设备或工具而收取租金的一种信用形式。由题意可知，本题为商业信用。

　　10.【答案】B

　　【解析】商业银行从内部筹集资本有很多优点：

　　（1）可以节省发行费用，因为成本较低;

　　（2）不会使股东控制权削弱;

　　（3）股东免缴个人所得税等。

　　单商业银行从内部筹集资本仍然存在限制，这表现在：

　　（1）收益流的可能性要取决于经营收益的多少和收益分配政策;

　　（2）收益留成受成本制约。

　　11.【答案】B

　　【解析】按照马克思对货币需求量的论述，流通中必需的货币量为实现流通中待销售商品价格总额所需的货币量。用公式表示待销售商品价格总额与流通手段货币需要量的关系，可以写为：流通手段货币需要量=待销售商品价格总额÷单位货币流通速度。

　　12.【答案】D

　　【解析】现代信托业起源于英国的尤斯制，尤斯制是一种财产转移的制度，在中世纪的英国，人们的财产转移与财产继承受到有关法律条款的限制。为了规避这些限制，人们采取信托（委托他人）的方式来保全财产。

　　13.【答案】A

　　【解析】公司型基金是投资公司通过发行股份的方式募集资金，基金投资者是基金公司的股东，分享投资收益。

　　14.【答案】A

　　【解析】在我国财务公司都是依托于大型企业集团而成立的，主要是为企业集团成员单位的技术改造。新产品开发和产品销售提供金融服务。

　　15.【答案】C

　　【解析】此交易属于多头交易，即预期某证券的价格将要上涨，先以期货合同预约买进，等交割时再高价卖出，从中获取差价。

　　投资者获利=（32﹣30）×1000=2000（元）。

　　16.【答案】A

　　【解析】商业银行在业务经营中，存款的增加会增加本行可用头寸，贷款及法定存款准备金的增加会使本行可用头寸减少。

　　17.【答案】D

　　【解析】我国对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制。在一个交易日内，涨跌幅限制比例为10%，ST和*ST等被实施特别处理的股票价格涨跌幅限制比例为5%，但股票上市首日不实行价格涨跌幅限制。所以收盘价最高不会超过3.00×10%+3.00=3.30（元）。

　　18.【答案】B

　　【解析】持续经营假设是指企业或会计主体的生产经营活动将无限期地延续下去，也就是说，在可预见的未来，不考虑停业破产。清算的因素。

　　19.【答案】B

　　【解析】私募发行是指向特定的投资者发行，一般是以少数与发行者业务联系密切的投资者为对象来募集资金的证券发行方式。

　　20.【答案】D

　　【解析】大额可转让定期存单市场是可转让定期存单的发行和转让市场。可转让定期存单是银行为吸收资金而开出的按一定期限和利率支付本息、具有转让性质的定期存款凭证，英文简称为CDS。

　　21.【答案】C

　　【解析】商业银行根据开户单位的实际需要核定其库存现金限额，其库存现金一般不得超过本单位3〜5天的日常零星开支所需要的现金。

　　22.【答案】A

　　【解析】恒生指数是香港的股价指数。

　　23.【答案】A

　　【解析】资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来未来经济利益。

　　24.【答案】D

　　【解析】目前世界上绝大多数国家都采用直接标价法。我国国家外汇管理局公布的外汇牌价，就是采用直接标价法。

　　25.【答案】D

　　【解析】商业汇票的提示付款期限为自汇票到期日起10天内。

　　26.【答案】B

　　【解析】委托收款与托收承付结算的账务处理基本相同。

　　27.【答案】A

　　【解析】商业银行（含信用社）的现金资产包括库存现金、中央银行存款准备金、存放同业、托收未达款等。其中，库存现金指金融企业为了应付日常业务的需要而保留的一定数量的纸币和硬币。

　　28.【答案】B

　　【解析】不良资产率为不良资产余额与资产余额之比，一般不应高于4%;不良贷款率为不良贷款余额与贷款余额之比，一般不应高于5%。

　　29.【答案】B

　　【解析】信托公司是指从事信托业务，充当受托人的金融机构。信托公司的业务主要是按照委托人指明的特定目的或要求，收受、经营或运用信托资金及信托财产。

　　30.【答案】B

　　【解析】国际直接投资最显著的特点，是投资不仅转移了资源，而且获取了控制权。

　　31.【答案】B

　　【解析】1998年1月1日，中国人民银行取消对贷款规模的控制，开始对商业银行全面实行资产负债比例管理。

　　32.【答案】C

　　【解析】国际结算汇款分为电汇、信汇、票汇三种方式，其中电汇简称T/T，信汇简称M/T，票汇简称D/D，D/P是付款交单的简称。

　　33.【答案】D

　　【解析】银行受理票据贴现，会计部门收到贴现凭证，将扣收贴现利息后的贴现金额转入申请人存款户。

　　会计分录为：

　　借：贴现资产

　　贷：单位活期存款贴现资产——利息调整（贴现利息）

　　34.【答案】D

　　【解析】银行业监管机构设置了贷款拨备率和拨备覆盖率指标来考核商业银行贷款损失准备的充足性。其中，贷款拨备率基本标准为2.5%，拔备覆盖率基本标准为150%。

　　35.【答案】B

　　【解析】对资本国际流动所征收的税种又称为托宾税。

　　36.【答案】C

　　【解析】操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作程序、人员和系统或因外部事件导致直接或间接损失的风险。如交易员、信贷员、其他工作人员越权、从事职业道德不允许的业务或风险过高的业务。操作风险的其他方面包括信息技术系统的重大缺陷、日常工作差错和其他自然灾害等。

　　37.【答案】A

　　【解析】当中央银行提高法定准备金率时，超额准备金减少，商业银行信贷能力降低，贷款和投资能力降低，因而货币供应量减少。反之，当中央银行降低法定准备金率时，商业银行超额准备金增加，可用于贷款和投资的基金增加，信贷能力提高，货币供应量可能增加。

　　38.【答案】B

　　【解析】货币均衡仅仅表现和反映经济变量之间存在的一种大致趋同、相互协调的关系，它是一种动态的平衡。

　　39.【答案】D

　　【解析】金融风险管理的最后一个阶段是风险确认和审计。

　　40.【答案】A

　　【解析】中央银行利率是整个利率体系中的主导利率，对商业银行利率和市场具有调节作用。因此，人们把中央银行利率成为基准利率。

　　41.【答案】C

　　【解析】单位定期存款可以全部或部分提前支取，但只能提前支取一次。

　　42.【答案】B

　　【解析】单利计息的计算公式为：

　　利息=本金×利率×期限=10000×6‰×10=600（元）。

　　43.【答案】B

　　【解析】契约型储蓄机构以契约的方式在一定期限内从持约人手中吸收资金，如人寿保险公司、养老基金等。

　　44.【答案】B

　　【解析】商业银行经营管理就是使盈利水平保持不变的情况下实现风险最小化;或者说在风险水平保持不变的情况下，使得盈利最大化。这是商业银行长期所要实现的目标。

　　45.【答案】B

　　【解析】贷记卡透支按月计收复利，准贷记卡透支按月计收单利，贷记卡透支利率为日利率万分之五，并根据中国人民银行此项利率调整而调整。

　　46.【答案】B

　　【解析】存款业务是商业银行最基本和最重要的业务。

　　47.【答案】A

　　【解析】银行金融机构中央银行、商业银行和政策性银行等。非银行金融机构有证券公司（投资银行）、保险公司、信用合作社、信托公司等。

　　48.【答案】C

　　【解析】合作社的合作原则可以概述为：自愿性、互助性、民主性和非盈利性。

　　49.【答案】B

　　【解析】我国农村信用合作社的产权形式可以采取股份制、股份合作制和合作制三种形式。

　　50.【答案】B

　　【解析】同业借款是商业银行相互进行的资金余缺调剂主要用于临时性的资金周转。其形式主要有：同业拆借、转贴现和转抵押。B项不属于同业借款的形式。

　　51.【答案】A

　　【解析】在我国金融监管的分页监管体制中，中国人民银行处于核心地位，是全国金融业的最高主管机关。

　　52.【答案】B

　　【解析】合理、适度竞争原则是指金融监管当局应着力维护、培育和创造一个公平、高效、适度、有序的竞争环境，既要避免造成金融业高度垄断，排斥竞争，从而丧失效率与活力，又要防止出现过度竞争、破坏性竞争，从而波及金融业的安全和稳定。

　　53.【答案】A

　　【解析】担保贷款是指以某些特定的财产或信用作为还款保证的贷款，担保贷款保障性强，有利于银行强化贷款条件，减少贷款的风险，是商业银行最主要的贷款方式。

　　54.【答案】C

　　【解析】超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。

　　55.【答案】D

　　【解析】投资者获利=指数上升点×每份指数代表的货币单位×合约的份数=（330﹣300）×10×10=3000（元）。

　　56.【答案】B

　　【解析】贴现率=贴现利息/票面金额×360/未到期天数×100%=3/100×360/180×100%=6%。

　　57.【答案】D

　　【解析】小额外币存款是指存款额度在300万美元以下或等值其他外币存款。

　　58.【答案】A

　　【解析】操作风险管理的三道防线：

　　（1）业务条线管理是操作风险管理的第一道防线。

　　（2）独立的法人操作风险管理部门是操作风险管理的第二道防线。

　　（3）独立的评估与审查是操作风险管理的第三道防线。

　　59.【答案】C

　　【解析】国内汇兑结算不受金额起点限制。

　　60.【答案】B

　　【解析】开盘汇率又称开盘价，是指外汇银行在一个营业日刚开始营业时进行外汇买卖使用的汇率。收盘汇率又称收盘价，是外汇银行在一个营业日的外汇交易终了时使用的汇率。

　　二、多项选择题

　　61.【答案】ABC

　　【解析】弗里德曼的货币需求函数式为：在弗里德曼货币需求函数中统称为机会成本变量，即能够从这几个变量的相互关系中，衡量持有货币的潜在收益或潜在损失。变量包括货币的预期收益率，债券的预期收益率和股票的预期收益率。

　　62.【答案】ACDE

　　【解析】银行不得手里的银行汇票有：

　　（1）银行汇票提示付款期限自出票日起1个月内（不分大月小月，安对月对日计算，到期遇节假日顺延，下同），持票人超过付款期限提示付款的，代理库款人不予受理。

　　（2）未填明实际结算金额或实际结算金额超过出票金额的，必须同时提交银行汇票和解讫通知，缺少任何一脸，银行不予受理。

　　63.【答案】ABC

　　【解析】按照通货膨账的程度，可分为：爬行式通货膨账，又叫温和式通货膨胀;奔腾式通货膨胀;恶性通货膨胀，也叫超级通货膨胀。

　　64.【答案】BD

　　【解析】证券市场的特征有：

　　（1）在交易性质上，证券市场的交易是通过买与卖形成买卖关系。

　　（2）关于交易双方关系的稳定性方面，在证券市场上筹资人相对稳定，但其交易对方即股权所有者或债券人却是不固定的。

　　（3）在收益来源上，证券市场上的收益不仅来自利息或股利，还来自证券价格波动的差价收益。

　　（4）在风险方面，证券市场上资金供求双方是直接融资关系，收益高担风险较大。

　　65.【答案】CDE

　　【解析】从交易机制上看，衍生金融工具主要有远期、期货、期权、互换等品种。

　　66.【答案】ABD

　　【解析】贷款人的义务之一是对借款人债务、财务、生产、经营情况保密，但对依法查询的除外。

　　67.【答案】ABCD

　　【解析】巴塞尔银行监管委员会提出，良好的信用风险管理至少包括以下四个方面：

　　（1）建立适当的信用风险环境。

　　（2）在健全的授信程序下运营。

　　（3）保持适当的授信管理、计量和监测程序。

　　（4）确保对信用风险的充分控制。

　　68.【答案】ABDE

　　【解析】金融风险的特征包括：金融风险是出现损失和经营困难的可能性，是指风险发生的概率;金融风险的不确定性;金融风险的可测性;金融风险的可控性;金融风险的相关性。

　　69.【答案】ABCD

　　【解析】国际商会充分考虑到各种信用证的应用，将信用证归纳为即期付款信用证、延期付款信用证、议付信用证、承兑信用证。

　　70.【答案】ABDE

　　【解析】国际储备包括：

　　（1）外汇储备;

　　（2）黄金储备;

　　（3）特别提款权;

　　（4）储备头寸。

　　71.【答案】ACDE

　　【解析】中国银行业监督管理委员会在总结中外监管经验教训的基础上，确立了“管法人”、“管风险”、“管内控”和“提高透明度”的监管新理念，以及“四个监管目标”和“六条良好监管标准”。

　　72.【答案】ABC

　　【解析】根据静态外汇的概念，外汇需具备三个条件：

　　（1）以外币表示的国外资产。

　　（2）可以兑换成其他支付手段的外币资产。

　　（3）在国际上得到偿还的货币债权。

　　73.【答案】CDE

　　【解析】费雪方程式看重货币的交易媒介功能，强调货币的支出，而剑桥方程式强调货币的持有。

　　74.【答案】ACDE

　　【解析】征信活动具有独立性、信息性、公正性、时效性等特点。

　　75.【答案】ABDE

　　【解析】根据近代世界各国发生通货紧缩的情况分析，引发通货紧缩的原因有：（1）紧缩性货币与财政政策。

　　（2）经济周期变化。

　　（3）结构调整。

　　（4）投资和消费的有效需求不足。

　　（5）国际市场的冲击。

　　（6）技术进步和金融创新的影响。

　　76.【答案】ACDE

　　【解析】高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。高利贷信用加速了自然经济的解体和商品经济的发展。

　　77.【答案】ABCE

　　【解析】影响存款总量变动的因素有：

　　（1）社会经济发展水平;

　　（2）金融市场发达程度和金融资产种类;

　　（3）货币金融政策;

　　（4）通货膨胀率水平;

　　（5）存款利率。

　　78.【答案】AE

　　【解析】政策性银行在确定贷款对象时主要以社会效益为标准，在贷款投向和投放数量上具有严格的审核模式与审核程序，与商业性贷款相比，政策性贷款的期限长、额度大、风险高、利率低。

　　79.【答案】BCD

　　【解析】股市行情的数量指标包括：

　　（1）买手与卖手;

　　（2）成交量;

　　（3）成交额;

　　（4）换手率。

　　80.【答案】ABDE

　　【解析】消费贷款是指商业银行仅仅为个人消费目的而不是为经营目的而发放的贷款，包括住房消费贷款、汽车贷款、教育贷款、医疗贷款、信用卡贷款等。

　　三、案例分析题

　　（一）

　　81.【答案】B

　　【解析】不同层次的货币其流动性不同，所以我国划分M1和M2的依据是金融资产的流动性。

　　82.【答案】CD

　　【解析】2011年10月，中国人民银行再次对货币供应量统计口径进行修订和完善，将住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款计入M2。

　　83.【答案】AB

　　【解析】流通中现金与单位活期存款是最容易转化为现实流通工具的货币，及狭义货币，是最活跃的购买力，对货币流通影响最为强烈，与宏观经济市场供求具有高度的相关性，是中央银行首要调控的对象。

　　84.【答案】A

　　【解析】根据我国货币层次的划分，

　　M0=流通中的现金

　　M1=M0+单位活期存款

　　M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金+外资合资金融机构存款+住房公积金中心存款+非存款类金融机构存款。

　　（二）

　　85.【答案】B

　　【解析】债券发行价格是发行者将债券出售给初始购买者的价格。按照与债券面额的关系，债券发行价格可分为平价、溢价和折价发行三种。平价是指按照债券的面额发行，溢价是指按照高于债券面额的价格发行，折价是指按照地域债券面额的价格发行。

　　86.【答案】C

　　【解析】当期收益率即用债券的票面收益除以债券当时的市场价格而得出的收益率。当期收益率=债券面额×票面收益率/债券市场价格×100%。小王持有甲公司债券的当期收益率是：1000×4.25%/10250×100%=4.15%。

　　87.【答案】B

　　【解析】持有期收益率是指债券持有人在持有期间获得的收益率，能综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平。根据债券持有期长短和计息方式不同，债券持有期收益率的计算公式存在差异。本题中，小王持有甲公司债券不满一年，持有期收益率直接按债券持有期间的收益额除以买入价计算持有期收益率：[10000×4.25%/2+（10300-10250）]/10250×100%≈2.56%。

　　88.【答案】ABD

　　【解析】债券交易价格即债券的市场价格、实际成交的价格，是债券发行后在流通市场上投资者之间买卖转让的价格，也称债券的行市。债券交易价格的高低，除了与债券的面额、票面利率、期限相联系外，还受市场利率、债券的供求状况、经济发展情况等因素的影响。

　　（三）

　　89.【答案】C

　　【解析】该依行的资金成本率=（利息成本+营业成本）/全部存款资金×100%=（1000+500）/60000×100%=2.50%。

　　90.【答案】C

　　【解析】该银行的可用资金成本率=（利息成本+营业成本）/（全部存款资金-法定准备金-支付储备金）×100%=（1000+500）÷（60000-8000）×100%=2.88%。

　　91.【答案】ABC

　　【解析】存款成本的高低不但与存款总量有关，而且与存款结构、单位成本内固定与变动成本的比重以及利息成本和营业成本占总成本的比重都有密切的关系。

　　92.【答案】AC

　　【解析】一般而言，提高存款总量、降低存款成本的高低不但与存款总量有关，而且与存款结构。单位成本内固定与变动成本的比重以及利息成本和营业成本占总成本的比重都有密切的关系。

　　（四）

　　93.【答案】B

　　【解析】不良贷款率是商业银行不良贷款与各类贷款余额之比，是评价商业银行信贷资产安全状况的重要指标之一。

　　不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）+各类贷款余额×100%=80÷4000×100%=2%。

　　94.【答案】C

　　【解析】衡量商业银行流动性状况及其波动性的风险管理指标包括：流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率。其中流动性比例衡量商业银行流动性的总体水平，计算公式为流动性资产余额与流动性负债余额之比，大于或等于25%。

　　本题中流动性比例=150÷600×100%=25%。

　　95.【答案】B

　　【解析】资本充足率=（总资本一对应资本扣减项）÷风险加权资产×100%=240÷6000×100%=4%。

　　96.【答案】ABC

　　【解析】不良贷款率为不良贷款余额与贷款余额之比，一般不应高于5%，题中2%，故选项A正确。商业银行的流动性比例应当大于或等于25%，题中为25%，故选项B正确。商业银行的资本充足率最低要求为8%，而该题中为4%，低于监管规定，故选项C正确。

　　（五）

　　97.【答案】AC

　　【解析】目前，在国际上常用的有三种标价方法：直接标价法、间接标价法和美元标价法。直接标价法、间接标价法和美元标价法。直接标价法就是用若干数量的本币表示一定单位的外币，或是以一定单位的外币为标准，折算成若干单位本币的一种汇率表示方法。美元标价法就是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。

　　98.【答案】D

　　【解析】人民币：英镑=美元：

　　英镑/美元：人民币=0.8/7=0.114。

　　99.【答案】ABD

　　【解析】具体说，在纸币流通条件下，决定和影响两国货币汇率的原因有以下几方面：国际收支状况;国内外利率水平差异;通货膨账;货币管理当局的干预;国家宏观政策的取向;市场预期心理。

　　100.【答案】C

　　【解析】通货膨账率的高低代表一国货币对内币值的稳定程度。通常，一国较高的通货膨胀率会削弱本国商品在国际市场的竞争能力，减少出口，同时提高外国商品在本国市场的竞争能力，增加进口。